A Grayscale entrou com um pedido oficial junto à Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC) para criar um novo fundo de Bitcoin (BTC). Intitulado Bitcoin Mini Trust, o fundo apresenta duas características estruturais em relação ao ETF GBTC.
Em primeiro lugar, o novo fundo uma estrutura de taxas mais baixa do que o atual GBTC, aumentando os ganhos dos investidores. Para isso, a Grayscale utilizará parte das taxas do GBTC para subsidiar os custos do novo fundo. Além disso, o mini trust de Bitcoin também terá isenção de imposto sobre ganhos de capital para os investidores.
Bitcoin Mini Trust
O Bitcoin Mini Trust tem como objetivo atrair investidores, fornecendo uma ferramenta de investimento com economia de custos. Quem investir no fundo não pagará imposto sobre ganho de capital no caso da venda das cotas.
Dessa forma, a Grayscale visa mitigar um dos principais defeitos apontados no GBTC: as elevadas taxas do novo ETF. O GBTC cobra uma taxa de administração de 1,5% ao ano, bastante alto para os padrões de um ETF. Para título de comparação, o IBIT, ETF de Bitcoin da BlackRock, cobra 0,25% e o da Bitwise é ainda mais barato, com uma taxa de apenas 0,2% ao ano.
Essa é uma das preocupações críticas dos investidores do GBTC e também do mercado. Não foi à toa que desde a implementação dos ETFs de Bitcoin em janeiro, o GBTC sofreu. Enquanto o IBIT registrou volumes de entrada recordes a cada dia, o GBTC já perdeu mais de 100 mil BTC.
Embora detalhes específicos sobre as taxas associadas ao Mini Trust sejam atualmente desconhecidos, indivíduos familiarizados com a Grayscale declararam que eles serão no nível de outros ETFs de Bitcoin.
Movimento estratégico da Grayscale
A decisão da Grayscale de propor o Bitcoin Mini Trust ocorre em um momento em que o crescimento do mercado de ETFs é significativo, com várias gestoras criando seus fundos. Isso aprofundou a concorrência no setor, e como o BTC se assemelha bastante a uma commodity, os ETFs possuem basicamente a mesma estrutura.
Por isso, a única forma de competir nesse setor é através da redução das taxas – e nisso a Grayscale está em desvantagem. A ideia de oferecer uma “mini” versão de um produto de investimento não é nova para o setor financeiro, mas é nova para a indústria de ETF de Bitcoin.
Adotando esta abordagem, a Grayscale procura permanecer competitiva com o seu fundo GBTC, em vez de fazer alterações substanciais na estrutura de taxas do fundo existente.
Se a SEC der luz verde, poderá haver consequências significativas para os investidores e para o mercado de criptomoedas. A transição para o Mini Trust reduziria as taxas para os atuais investidores do GBTC e tornaria os produtos da Grayscale mais atraentes. Além disso, tal ato poderia levar outros fornecedores de ETF a reconsiderar as suas tabelas de taxas, reduzindo ainda mais as taxas.
Posts relacionados
Financiamento de capital de risco em cripto cai 76% em 2023
O ano de 2023 foi positivo para a maioria das criptomoedas, com os preços registrando fortes altas no ano. Contudo, houve um aspecto, em particular, que não foi positivo em comp...
ARK Invest registra primeiro pedido de ETF spot de Ethereum (ETH)
Depois de solicitar a abertura de um ETF à vista de Bitcoin (BTC), a gestora ARK Invest decidiu ir além e inovar. Junto com a 21Shares, a gestora de Cathie Wood solicitou aprova...
Juiz manda CZ, ex-CEO da Binance, entregar passaporte antes de julgamento
Um juiz federal intensificou as restrições das condições de fiança para Changpeng Zhao (CZ), fundador e ex-CEO da exchange de criptomoedas da Binance. De acordo com a nova decis...
Mais de 25 mil brasileiros que possuem Bitcoin não declararam no IR
A Receita Federal do Brasil (RFB) informou que identificou 25.126 pessoas físicas que possuem Bitcoin e não declararam a posse da criptomoeda em suas respectivas Declarações de ...
CPI aprova quebra de sigilo bancário de empresas ligadas à Binance no Brasil
Deputados que integram a Comissão Parlamentar de Inquérito (CPI) que investiga esquemas de pirâmides financeiras aprovaram em sessão realizada nesta quarta-feira (20) a quebra d...
Queda do Bitcoin derruba fluxo de ETFs em 80%
A correção do Bitcoin (BTC) também afetou o fluxo de entrada nos ETFs da criptomoeda, queda que começou na quinta-feira (14). De acordo com dados da Farside Investors, o fluxo...
Argentina será obrigada a regular exchanges de criptomoedas
A Argentina está se preparando para estabelecer regulamentações no setor de Bitcoin (BTC) e criptomoedas, impulsionada pela recente visita de uma missão da Força-Tarefa de Ação ...
Receita Federal apreende equipamentos de mineração de Bitcoin em Foz do Iguaçu
A Receita Federal do Brasil (RFB) deflagrou na manhã da última quinta-feira (16) uma operação por meio da qual realizou a apreensão de várias máquinas ...
SEC pode elaborar argumentos alternativos para recusar ETFs de Bitcoin à vista
A Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC) teve uma derrota contra a Grayscale na justiça envolvendo o pedido da gestora para transformar um de seus produtos em ...